Năm 2012, UBND quận Hoàn Kiếm đã đề xuất với UBND TP. Hà Nội dành 30ha đất tại phường Thượng Thanh, quận Long Biên để thực hiện Dự án giãn dân phố cổ. Sở Quy hoạch - Kiến trúc đã phối hợp với UBND quận Long Biên và quận Hoàn Kiếm tổ chức công bố, bàn giao hồ sơ điều chỉnh cục bộ quy hoạch 7 ô đất trong Quy hoạch chi tiết Khu đô thị mới Việt Hưng (tỷ lệ 1/500).
Theo UBND quận Hoàn Kiếm, đề án giãn dân phố cổ đề xuất những giải pháp làm giảm mật độ dân cư khu vực phố cổ từ 823 người/ha năm 2010 xuống còn 500 người/ha (mật độ khống chế theo quy hoạch đến năm 2020). Điều này có nghĩa phải di chuyển khoảng 6.550 hộ dân với khoảng 26.200 người.
Dự án di dời dân cư được chia làm 2 giai đoạn. Theo đó, TP Hà Nội sẽ phải di chuyển khoảng 6.550 hộ dân với khoảng 26.200 người từ khu vực phố cổ sang các khu giãn dân.
Giai đoạn I của đề án (2009 - 2015) thực hiện di dời 1.530 hộ từ khu phố cổ sang sinh sống tại khu nhà ở giãn dân Việt Hưng. Giai đoạn II của đề án (2013 - 2020) sẽ di dời nốt 5.020 hộ dân đang sống trong khu phố cổ sang khu đô thị giãn dân mới.
Các hộ dân thuộc diện di dời là các hộ sống trong nhà xuống cấp, đông người nhằm đảm bảo mật độ theo quy định được duyệt và tiêu chuẩn ở bình quân đến năm 2020 là 25m2/người.
Dự án gồm 5 tòa nhà nối nhau liên tục N015 (A, B, C, D, E) trên quỹ đất khoảng 30ha, mỗi tòa 8 - 9 tầng với hơn 80 căn hộ, thang máy đều đã được lắp đặt đầy đủ. Thế nhưng dù đã bắt đầu bàn giao thủ tục căn hộ từ tháng 5/2019, nhưng hiện tại chỉ lác đác có vài hộ dân sinh sống, cả 5 tòa nhà đều xuống cấp.
Cửa vào các tòa nhà được khóa, các lối xuống hầm đều được bịt bằng tôn, hầu hết mái lợp bằng nhựa bị vỡ, cỏ mọc tràn lan, hệ thống cống và lỗ thoát khí tầng hầm hầu như bị hỏng. Rất nhiều cửa kính của tòa nhà cũng bị vỡ.
