Đến tháng 9 đã hoàn thành 65% kế hoạch năm
Thông tin từ CTCP Xây dựng và kinh doanh Địa ốc Hòa Bình - HBC mới đây cho biết, tính đến tháng 9 năm nay, giá trị hợp đồng ký mới của công ty đã đạt được 13.000 tỷ đồng, đạt được 65% kế hoạch năm là 20.000 tỷ đồng. Giá trị này chưa tính đến dự án nhà máy thép Hòa Phát – giá trị hợp đồng mà HBC có thể nhận được là 5.000 tỷ đồng. Ngoài ra, công ty cũng lên kế hoạch từ nay đến cuối năm sẽ ký mới thêm khoảng 5.000 – 8.000 tỷ đồng.
Nếu tiến độ ký hợp đồng thuận lợi như dự kiến, khả năng cao HBC sẽ hoàn thành kế hoạch doanh thu trong năm 2017, tiếp tục đánh dấu 1 năm tăng trưởng nhanh của doanh nghiệp. Như vậy, giá trị hợp đồng có thể chuyển sang cho năm 2018 dự tính khoảng 20.000 – 23.000 tỷ đồng. Đây là cơ sở khá tốt đảm bảo cho hoạt động kinh doanh trong năm 2018 của HBC.
Kết quả kinh doanh 2017 có thể vượt 9% kế hoạch
Năm 2017, HBC đề ra kế hoạch lợi nhuận sau thuế là 828 tỷ đồng, tăng 46% so với thực hiện năm 2016. Lũy kế 6 tháng, doanh thu của HBC đạt 6.772 tỷ, tăng 66% theo năm; lợi nhuận sau thuế đạt 376 tỷ đồng, tăng 176% theo năm. Dự kiến cả năm, Công ty cho biết doanh thu sẽ đạt mức kế hoạch 16.000 tỷ đồng nhưng lợi nhuận dự kiến khoảng 900 – 1.000 tỷ, vượt 15% - 20% kế hoạch.
Theo lý giải, công ty kỳ vọng hoàn nhập khoảng 157 tỷ nợ khó đòi đã trích lập từ 2 khách hàng là Công ty Hải Quân và Tập đoàn FLC. Tính đến nay, nợ và lãi phải thu từ Hải Quân là 139 tỷ - trích lập 68 tỷ và nợ phải thu từ FLC là 178 tỷ - trích lập 89 tỷ. Hiện tại, thông tin từ HBC cho biết Hải Quân đã chuyển nhượng tài sản và đã cam kết trả nợ cho Công ty trong năm 2017. Trong khi, khoản phải thu từ FLC đang trong giai đoạn đàm phán.
Công ty dự kiến sẽ phát hành riêng lẻ 18 – 18,5 triệu cổ phần trong quý IV/2017. Trước những thông tin kỳ vọng tích cực từ kết quả kinh doanh, HBC sẽ tiếp tục xin ý kiến cổ đông về phát hành riêng lẻ với số lượng dự kiến 18 – 18,5 triệu/cp trong tháng 9/2017. Việc phát hành kỳ vọng thực hiện trong quý IV/2017 với giá chào bán kỳ vọng sẽ cao hơn 20% giá thị trường hiện tại ~ tương đương quy mô huy động 1.200 – 1.300 tỷ đồng. Mục đích sử dụng vốn cho đợt phát hành lần nay chủ yếu dung để cơ cấu nợ vay và bổ sung vốn lưu động.
Đánh giá về triển vọng lợi nhuận của Công ty Chứng khoán Bảo Việt - BVSC cho rằng HBC sẽ đạt kế hoạch doanh thu đề ra trong năm 2017, tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế dự kiến thận trọng khoảng 896 tỷ, vượt 9% so với kế hoạch đề ra. Theo đó, EPS 2017 theo cổ phiếu hiện tại là 6.956 đồng/cp.
Khoản phải thu bằng 48% tổng tài sản, nợ vay ngắn hạn tăng 28%
Kế hoạch kinh doanh 2018 của HBD tiếp tục tăng trưởng mạnh 66% so với ước thực hiện 2017. HBC trong 2018 có giá trị hợp đồng chuyển tiếp từ 2017 là khá lớn. Thứ nữa, HBC hưởng lợi từ chuỗi dự án tiềm năng là Vincity quận 9 và Vincity Tây Mỗ với giá trị hợp đồng có thể ký kết lên đến 10.000 tỷ. Ngoài ra còn có dự án thương xá Tax và nhà ga T3-T4. Công ty cũng có một số quỹ đất tốt để hợp tác mang lại lợi nhuận bất thường.
Tuy nhiên, HBC vẫn tồn tại những vấn đề có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh mà cụ thể là các khoản phải thu và vay ngắn hạn gia tăng mạnh theo doanh thu. Tính đến 30/6.2017, khoản HBC phải thu từ khách hàng liên quan đến xây dựng là 6.206 tỷ đồng, tăng tăng 1.053 tỷ đồng so với đầu năm và chiếm 48% tổng tài sản. Nợ vay ngắn hạn là 3.671 tỷ đồng, tăng 953 tỷ đồng so với đầu năm và tương đương 28%.
Đó là lý do mà dù liên tiếp nhận thêm hợp đồng lớn và tăng trưởng doanh thu mạnh nhưng HBC vẫn còn làm cho nhà đầu tư quan ngại. Đây là điểm mà HBC cần phải cơ cấu lại để gia tăng sự hấp dẫn đối với nhà đầu tư trung và dài hạn.
