Lãi suất ngân hàng tăng: Nên gửi tiết kiệm lãi 10%/năm hay mua bất động sản cho thuê với lợi suất 3 - 4%/năm?

Lực hấp dẫn từ lãi suất hai chữ số

Bước vào quý II/2026, thị trường tài chính chứng kiến một cuộc đua lãi suất huy động đầy kịch tính. Sau một giai đoạn duy trì ở mức thấp, hàng loạt ngân hàng thương mại đã đồng loạt điều chỉnh biểu lãi suất, tạo nên một mặt bằng mới đầy hấp dẫn đối với các nhà đầu tư cá nhân vốn đang e ngại rủi ro. 

Ghi nhận của Reatimes, tới sáng ngày 10/4, nhiều ngân hàng vẫn áp dụng gói lãi huy động dao động từ 7 - 10%/năm. Đơn cử, PVcomBank đang áp dụng lãi suất đặc biệt 10%/năm cho kỳ hạn 12 - 13 tháng khi gửi tiền tại quầy, với điều kiện duy trì số dư tối thiểu 2.000 tỷ đồng. Mức lãi suất mới đã tăng 1%/năm, trước đó, ngân hàng niêm yết 9%/năm cho cùng kỳ hạn và điều kiện tiền gửi.

Cake by VPBank đang áp dụng mức lãi suất 7,7 - 7,9%/năm đối với các kỳ hạn từ 6 đến 36 tháng. Trong tháng 3, ngân hàng này còn triển khai chính sách cộng thêm lãi suất lên đến 1,1%/năm, qua đó đẩy lãi suất thực nhận cao nhất lên trên 9%/năm.

MSB công bố mức lãi suất 9%/năm đối với khách hàng mở mới, hoặc sổ tiết kiệm mở từ đầu năm 2018 tự động gia hạn, có kỳ hạn 12 tháng, 13 tháng và số tiền gửi từ 500 tỷ đồng trở lên cho kỳ hạn 13 tháng.

HDBank áp dụng lãi suất 8,1%/năm cho kỳ hạn 13 tháng và 7,7%/năm cho kỳ hạn 12 tháng, với điều kiện số dư tối thiểu 500 tỷ đồng.

Vikki Bank áp dụng mức lãi suất 8,4%/năm đối với tiền gửi từ kỳ hạn 13 tháng trở lên, với số tiền gửi tối thiểu 999 tỷ đồng.

SeABank cũng vừa công bố chương trình ưu đãi lãi suất từ ngày 23/2 đến 8/4/2026. Theo đó, khách hàng gửi tiết kiệm từ 50 triệu đồng với kỳ hạn từ 6 tháng trở lên có thể nhận lãi suất lên tới 8,3%/năm.

OCB niêm yết lãi suất 7,1%/năm kỳ hạn 12 - 13 tháng, kỳ hạn 18 tháng là 7,3%/năm, kỳ hạn 21 tháng là 7,4%/năm, kỳ hạn 24 tháng là 7,5%/năm, kỳ hạn 36 tháng là 7,7%/năm.

Tại Sacombank, với khoản tiền gửi từ 500 triệu đồng đến dưới 2 tỷ đồng, lãi suất kỳ hạn 6 - 18 tháng là 7%/năm, còn kỳ hạn 24 - 36 tháng là 7,4%/năm. Với khoản tiền gửi từ 2 tỷ đồng, mức lãi suất cao nhất lên tới 7,6%/năm cho kỳ hạn 24 - 36 tháng.

VPBank áp dụng mức lãi suất 7,1%/năm đối với các khoản tiền gửi từ 50 tỷ đồng trở lên.

Với mức lãi suất hấp dẫn này, nhiều nhà đầu tư cho rằng, bỏ 2 tỷ đồng vào gửi ngân hàng vừa nhàn, vừa an toàn mà lại lợi nhuận thu lại còn cao hơn so với việc dùng số tiền đó mua một căn hộ rồi cho thuê. Bởi với số vốn 2 tỷ đồng, việc tìm kiếm một căn hộ tại Hà Nội hay TP.HCM hiện nay là một thử thách lớn. Nếu may mắn sở hữu, giá thuê cũng khó vượt ngưỡng 10 triệu đồng/tháng, tương đương lợi suất chỉ khoảng 3 - 4%/năm, tức là chưa bằng một nửa so với lãi suất ngân hàng.

Như vậy, trong ngắn hạn, gửi tiết kiệm là kênh tốt nhất. Nhà đầu tư không phải đối mặt với nỗi lo trống phòng, chi phí bảo trì hay sự xuống cấp của tài sản mà vẫn thu về dòng tiền đều đặn.

Bất động sản và bài toán lợi nhuận kép

Mặc dù lãi suất ngân hàng đang chiếm ưu thế về dòng tiền hàng tháng, nhưng các chuyên gia bất động sản cho rằng, nếu chỉ nhìn vào con số %, nhà đầu tư có thể sẽ bỏ lỡ cơ hội gia tăng tài sản đột biến trong dài hạn. Thực tế, mỗi kênh đầu tư đều có chu kỳ và đặc tính riêng biệt đòi hỏi một cái nhìn đa chiều hơn là những phép tính cộng trừ đơn giản.

Báo cáo từ Batdongsan.com.vn cho hay, nhìn vào quá trình từ năm 2015 - 2025, mỗi kênh đầu tư đều có chu kỳ riêng. Cụ thể, vàng tăng nhanh khi có biến động nhưng cũng có những quãng thời gian dài đi ngang. Đây là kênh phản ứng nhanh với tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư. Trong khi đó, bất động sản không tạo ra những cú tăng sốc trong ngắn hạn, nhưng lại cho thấy đường tăng trưởng đều trong dài hạn. Bên cạnh đó, bất động sản là kênh tích lũy giá trị bền vững, ít bị chi phối bởi các cú sốc ngắn hạn hơn so với vàng hay chứng khoán. Giá trị của bất động sản đến từ nhu cầu ở thực luôn tồn tại, sự cải thiện của hạ tầng và quá trình đô thị hóa kéo dài.

Trao đổi cụ thể với Reatimes, ông Đinh Minh Tuấn, Giám đốc Batdongsan.com.vn khu vực phía Nam cho hay, trong bối cảnh mặt bằng lãi suất đang có những biến động mạnh mẽ, nhiều ngân hàng đã niêm yết mức lãi suất huy động từ 8 - 9%, thậm chí có nơi đã chạm ngưỡng 10%. Thực tế này đặt ra một bài toán hóc búa cho các nhà đầu tư là có tiếp tục đổ vốn vào căn hộ cho thuê với tỷ suất lợi nhuận chỉ dao động từ 3 - 4%, hay nên chuyển hướng sang gửi tiết kiệm để hưởng mức lãi suất hấp dẫn 10%?

Ông Đinh Minh Tuấn phân tích, nếu xét trong ngắn hạn, đặc biệt là trong kỳ hạn một năm, câu trả lời dường như khá rõ ràng. Mức lãi suất tiền gửi 10%/năm hiện đang cao hơn đáng kể so với tỷ suất sinh lời từ việc cho thuê căn hộ tại các thành phố lớn như Hà Nội và TP.HCM, vốn thường chỉ phổ biến ở mức 2,5 - 4.5%. Đây được xem là lựa chọn tối ưu cho những nhà đầu tư ưu tiên tính an toàn và thanh khoản cao, nhất là khi chỉ số giá bất động sản trên cả nước trong quý I/2026 vừa qua đã ghi nhận mức giảm khoảng 4%.

Tuy nhiên, khi kéo dài tầm nhìn đầu tư lên khoảng 3 năm, bức tranh lợi nhuận bắt đầu có sự thay đổi rõ rệt. Đơn cử giai đoạn 2023 - 2025, trong khi tiền gửi ngân hàng có thể mang lại tổng lợi nhuận khoảng 20 - 23% sau 3 năm, thì giá trị căn hộ tại Hà Nội lại ghi nhận mức tăng trung bình lên tới gần 33%/năm và tại TP.HCM là khoảng 20%/năm. Nếu cộng dồn dòng tiền thu về từ việc cho thuê hàng năm, tổng lợi nhuận từ bất động sản sẽ vượt xa kênh gửi tiết kiệm truyền thống.

"Nhìn một chu kỳ dài hơi hơn, xu hướng này càng được củng cố mạnh mẽ. Vàng hiện là kênh sinh lời cao nhất với giá trị tăng gấp 4,83 lần, bám sát ngay sau đó là bất động sản, đặc biệt là phân khúc căn hộ tại các đô thị lớn với mức tăng trưởng hơn 3 lần. Trong khi đó, dù tiền gửi ngân hàng luôn duy trì được sự ổn định nhưng lại khó có thể tạo ra những bước nhảy vọt về giá trị tài sản ròng. Sau cùng, có một nguyên tắc vẫn luôn hiện hữu, khi rủi ro cao hơn thường đi kèm với những phần thưởng lớn hơn cho các nhà đầu tư quyết đoán", ông Đinh Minh Tuấn nhận định.

Còn dưới góc nhìn của ông Nguyễn Minh Tuấn, CEO của AFA Capital, mức lãi suất huy động hiện nay nằm ở ngưỡng 7% và lạm phát được kiểm soát ở mức khoảng 3 - 4%, thì người gửi tiền thực chất vẫn đang hưởng mức hiệu suất đầu tư thực dương khoảng 4%. Đây là con số bảo đảm sự an toàn cho tài sản trong bối cảnh thị trường nhiều rủi ro, nhưng nếu so với mức tăng trưởng của vàng, cổ phiếu hay bất động sản trong những năm qua, con số này vẫn còn khá khiêm tốn.

Một sai lầm phổ biến mà ông Nguyễn Minh Tuấn lưu ý là việc nhà đầu tư cá nhân thường sa đà vào so sánh lợi nhuận giữa các lớp tài sản có tính chất hoàn toàn khác biệt. Tiền gửi, vàng, cổ phiếu hay bất động sản đều đóng một vai trò riêng biệt trong cấu trúc tài chính cá nhân. Thay vì đi tìm một kênh "tốt nhất" vốn không tồn tại vĩnh cửu, nhà đầu tư nên hướng tới việc xây dựng một danh mục phân bổ tài chính đa dạng.

Danh mục bao gồm năm loại tài sản chính: tiền gửi, trái phiếu (hoặc chứng chỉ quỹ trái phiếu), cổ phiếu, vàng và bất động sản, nhằm giúp toàn bộ danh mục đạt được sự cân bằng giữa tính thanh khoản, sự an toàn và tiềm năng tăng trưởng.

Vị chuyên gia cũng thẳng thắn chỉ ra, trong thực tế, có nhiều nhà đầu tư sở hữu danh mục lên đến hàng trăm tỷ đồng, nhưng đa phần lại là những bất động sản không tạo ra giá trị sử dụng, thanh khoản rất kém. Tâm lý mua đất vùng sâu vùng xa rồi để trống chờ thời đang đẩy tài chính cá nhân vào thế bế tắc và rủi ro cao.

Để tối ưu hóa danh mục tài sản trong kỷ nguyên mới, ông Nguyễn Minh Tuấn đề xuất một tỷ lệ phân bổ chuẩn mực theo thông lệ quốc tế và có sự điều chỉnh phù hợp ở Việt Nam đó là 70% bất động sản và 30% tài sản tài chính.

Tuy nhiên, vị chuyên gia này nhấn mạnh rằng, điểm mấu chốt không chỉ nằm ở con số 70% định lượng, mà quan trọng hơn cả là chiến lược xây dựng khối tài sản đó. Theo ông, cấu trúc đầu tư bất động sản như một kim tự tháp bền vững, nơi sự an toàn phải được ưu tiên thiết lập từ nền móng.

Tại tầng đáy của kim tự tháp, nhà đầu tư cần tập trung vào những bất động sản có tính chất bền vững, sở hữu giá trị sử dụng cao và đặc biệt là phải có khả năng tạo ra dòng tiền ngay lập tức.

Chỉ khi có được nền móng dòng tiền vững chắc này, nhà đầu tư mới nên tiến lên các tầng cao hơn, nơi dành cho các phân khúc mang tính đầu cơ, đất nền vùng ven hoặc những tài sản có kỳ vọng tăng giá đột biến trong tương lai.

"Trong dài hạn, cổ phiếu và bất động sản có thể mang lại mức tăng trưởng trung bình lần lượt khoảng 12 - 15% và cao hơn nữa trong vòng 20 năm. Tuy nhiên, để hái được "quả ngọt", nhà đầu tư cần có sự kiên trì và hiểu biết sâu sắc để không bị cuốn đi bởi những con sóng ngắn hạn của thị trường", ông Nguyễn Minh Tuấn nhận định.